歐洲的選擇權也叫期權，可以定義為大額合約持有人可以使用其合約權利以執行價格購買資產或出售資產的時間長度。但是期權持有人只能在合約到期之日通過歐洲期權行使這些合約的權利。但是對於其他期權合約，歐洲期權收取溢價，由持有人行使。同樣美國變體是另一種類型的期權合約，不應與原產地混淆，因為它與原產地無關。它們的溢價甚至高於歐洲期權。投資者甚至可以在到期前在市場上出售該合約，並獲得收入和初始工資之間的差額，即使投資者別無選擇，只能選擇期權。
選擇權的賽局理論高手奈許也瘋狂
如果交易者想在選擇權頭寸到期之前關閉選擇權頭寸，這意味著他意識到合約中有損失或收益。因此交易者可以在股票上漲時賣出看漲期權，或者在股價下跌時賣出看跌期權，具體取決於合約的位置。這完全取決於最終的市場條件，以及最初支付的保費。它還取決於期權的內在價值和期權的時間價值，即合約到期前的剩餘時間。歐洲期權的投資策略與美國期權的投資策略相同。在這兩種情況下，它都可以是看跌或看漲。看跌期權的買方預期標的物會上漲，而看漲期權的買入者則預期標的物會下跌。如果歐洲期權的買方不希望等到到期後再行使，他可以決定平倉。期權的賣方預計標的股票將下跌或停滯。然後如果他的預期實現，他可以出售看漲期權，通過看漲期權買方支付的溢價獲得額外的股票回報。他還可以出售看跌期權，以便以後以較低的價格購買證券，並以看跌期權買方支付的溢價兌現。歐洲期權通常在場外交易（OTC），而美國期權主要在上市市場交易。
選擇權賣方的操作策略，時間點、還是時間點
出售看漲期權（賣空看漲期權）預期熊市波動性低。通常，該策略的最佳執行價格是價內，以便最大化期權價格的收益。下跌的預期越高，執行價格對貨幣的計算就越高。收益僅限於期權費，因此如果市場前景過於溫和看跌，買入看跌期權可能更具吸引力。到期時的虧損和利潤狀況，其利潤僅限於出售時支付的期權費，損失則是如果市場上漲，損失可能是無限的制的。盈虧平衡時標的價格超過行使價的溢價金額時達到。
賣出看跌期權（賣空看跌期權）預期牛市波動性低。空頭看跌期權的持有人預計市場將溫和上漲，波動性降低。與空頭看漲期權一樣，最佳執行價格水準是貨幣。由於市場上漲的預期很強，為了最大限度地提高銷售期間收取的溢價的收入，情況必須更加如此。收益僅限於期權費，因此如果市場前景超過適度看漲，買入看漲期權可能更具吸引力。到期時的虧損及利潤狀況，利潤僅限於出售時支付的期權費，如果市場下跌，則可能是無限的損失，當標的價格低於溢價金額時達到盈虧平衡。
