什麼叫選擇權?有那三種期權差異和操作眉角?

選擇權 (Options)又稱為期權,期權是在規定的時間段內買賣給定資產的權利。這可以是看跌或看漲。看跌期權賦予賣出權,而看漲期權賦予買入權。金融市場上有不同類型的期權:歐洲期權、美國期權和亞洲期權。它們中的每一個都有特定的特徵,並賦予或多或少的權利,而不是義務。選擇權是一種未來可以用特定價格買賣商品的憑證,只要能對未來預測的準,就能藉此獲利的投資工具。而美式選擇權 (American option)的持有人能在到期日或之前任一日要求履約,而歐式選擇權 (European option )的持有人僅能於到期日要求履約。這是他們的不同點。

三種經濟體選擇權的分析,聰明投資

三種不同地方的選擇權有那些差異?

歐洲期權授予買入(看漲)或賣出(看跌)的權利,但僅在期權到期時。這種類型的期權在股票市場上並不常見。歐洲期權比美國和亞洲期權便宜,因為它們為投資者提供的靈活性很小(執業權有限)。期權的價值等於其內在價值(標的價格與期權行權之間的差額),必須加上時間價值。當期權接近到期時,此時間值會減小。

美式期權賦予在期權有效期內買入(看漲)或賣出(看跌)的權利。當然它們也可以像其他類型的期權(歐洲和亞洲)一樣在到期時行使。因此與歐洲期權相比,它們提供了額外的權利,正是由於這個原因,它們的價格更高。美國期權的價值是期權的行使價與標的價格之間的差額,即其內在價值。此類選項沒有時間值。美式期權是市場上最常見的期權類型。

亞洲期權的工作方式與歐洲期權類似,只是持有人擁有額外的權利。他可以行使價行使看漲期權或看跌期權,也可以以期權有效期內標的價格平均值的平均價格行使看漲期權或看跌期權。因此亞洲選項比歐洲選項更昂貴。與歐洲期權一樣,亞洲期權往往會在截止日期臨近時失去價值

選擇權買方策略攻防大放送,東方不敗

購買看漲期權(多頭看漲期權)購買行使價為A的看漲期權。預期牛市將出現高波動性。預期漲幅越高,買入看漲期權的執行價格應該越高(遠高於貨幣)。多頭看漲期權結合了有限的損失風險(等於期權的價格)和牛市中獲利的高潛力。到期時的虧損和利潤狀況,當最大利潤時潛在無限制,最大損失只限於期權費金額(不履約賠契約金),當盈虧平衡時,標的價格達到執行價格,加上期權費(契約金)時,就會達到該價格。

買入看跌期權(多頭看跌期權)預期熊市將出現高波動性。預期跌幅越陡,買入看跌期權的執行價格應越低(遠低於貨幣)。多頭看跌期權結合了有限的損失風險(等於期權價格)和熊市中獲利的高潛力。到期時的虧損和利潤狀況,當最大利潤時潛在無限制,最大損失也僅限於期權價格,盈虧平衡時的標的價格達到行使價加上期權費時達到。