一個保護置品可能是你最接近的，你也可以來擁有你的蛋糕並吃它，至少就金融而言而言。這是一種基於選項合同的選修性的戰略，其中投資者在潛在的資產本身中購買了置位選項合同和長職位。這是一種興趣在對沖下降的價格上漲的一種方式。這是它的工作原理。
財務顧問可以幫助您在投資組合中納入許多風險管理策略。
什麼是保護性放置？
保護措施是一種混合策略，採用選項和潛在資產。通常，此策略使用組合的選項和股票，儘管您可以使用任何資產，只要您找到它的相應選項合同。
要創建保護性投資者將投資者打開兩個同時職位：
在Layman的條款中，這意味著您將購買您想要投資的資產。然後，您將為該資產提出一個選擇合同。您的契約將適用於相同金額的資產（例如您購買的股份數量），其罷工價格將在資產當前價格附近。
例如，讓我們說XYZ公司目前每股50美元銷售。您可能會像這樣構建一個保護措施：
您還可以創建一個現有資產的保護。例如，假設您目前在XYZ公司擁有100股股票。您每股購買50美元。無論其目前的價格如何，您可以為100股XYZ公司購買合約合同，達到50美元的罷工價格，創造了一個事實的保護措施。
保護性施工如何？
保護性的目標是利用價格上漲，同時保護自己免受潛在的秋季。如果資產價格上漲，你的長崗位賺錢。您的PUT選項將到期毫無價值，您從未鍛煉過該選項。您銷售資產並賺取利潤，少且備選方案承擔保費的成本。但是，如果資產價格下跌，您的位置將使金額相當於您的長位置丟失的金額。例如，如果您提出了保護股票股票，您的PUT選項將獲得1美元的股票失敗的1美元。您將鍛煉您的選擇並銷售您的資產，其中一個抵消另一個。您唯一的損失將是您的合同保費。
思考這一點的方法是遵守賭注或取出保險單的一種方式。換取在期權合同上支付保費，您的合同可確保您無法對這筆投資失去太多資金。然而，沒有零風險貿易這樣的東西。有兩個非常重要的事情要記住保護PUT：
首先，在低波動性的情況下，這一策略積極失去了金錢。你必須在前面的選項上花一些錢。如果您的資產沒有獲得足夠的資金來抵消這些保費，無論如何都會賠錢。由於您正在購買或接近資產當前價格的選項合同，這些保費通常會相當高。
第二，您必須在整個合同的到期日期內建立此投資。期權合同不是無限期的投資。通常，它們只能保持一年。您必須準備好銷售此投資或在該時間範圍內註銷保費。
您的合同保費定義了這個位置的風險的上端。當一個保護性的情況使得它更難以利潤，當正確執行時，你不能失去比你的合同上的更多錢。
重要說明 – 常常設定保護價格等於資產的購買價格的罷工價格（在我們上面的例子中，每股50美元）。但是，這不是必需的。您可以將罷工價格降低，比資產價格低。這將減少您的保費，使防護裝置更便宜，以降低風險保護。
在這種情況下，您的最大風險被定義為:(初始資產價格 – 罷工價格）x股份+合同保費。例如，我們將XYZ公司的罷工價格設置為48美元，每股1美元溢價。在這種情況下，我們的最大風險是：（50美元 – $ 48）x 100 + 100美元= 300美元。如果它在每股48美元或低於48美元的情況下，我們可以在此職位上減掉最多300美元。
在動作中的保護性
讓我們從上面重新審視我們的榜樣。我們希望在XYZ公司創建一個保護措施，目前每股50美元的交易。我們將打開以下位置：
我們的上部成本是：
我們將在前面花費5.100美元。這個立場於1月1日到期。此時我們有四個結果：
我們可能會決定在XYZ公司持有我們的股票，以便在長期投資中，以便在案例中購買了契約這一年度意外或黑色天鵝事件。我們允許合同過期，並在追求（希望）長期收益方面取消100美元的保費。
在這種情況下，我們的股票已經損失了每股10美元。我們的股票位的總價值現在為4,000美元。
但是，我們的選擇合同每股相當於10美元。我們的置位的總價值現在為1,000美元。
我們將在1月1日結束我們的投資1.我們獲得4,000美元，從XYZ公司的股份銷售股份，並從行使期權合同時獲得1000美元。這給了我們：5,100美元的前線 – 5,000美元的收益= 100美元虧損。
這是保護性放置的好處。無論這股股票有多遠，我們都不能超過100美元。一旦XYZ公司的價格低於50美元，我們就可以獲得1美元的股票合約1美元，我們減少了股票股份。我們支付的溢價是我們支付的合同定義了我們曝光的上端。
在這種情況下，我們的股票已獲得每股0.50美元。我們的股票位的總價值現在為5,050美元。
我們的選擇合同到期毫無價值，因為價格抵消了放置位置。
我們將於1月1日結束我們的投資1.我們從銷售我們的XYZ公司的股票而獲得5,050美元，而且換合同中的任何東西都沒有。這使我們提供：5,100美元的前線 – 5,050美元的收益= 50美元虧損。
這是保護置的風險。除非XYZ公司到1月1日之前至少每股1.00美元，否則我們將在這個職位上賠錢。保護保護措施的權衡是您的資產可以在賠償金額時獲得價值。了解這個盈虧平衡點對於任何保護投資絕對至關重要。
在這種情況下，我們的股票每股股票5美元。我們的股票位的總價值現在為5,500美元。
我們的選擇合同再次過期毫無價值，因為價格抵消了放置位置。
我們將於1月1日結束我們的投資1.我們獲得5,500美元從銷售我們的XYZ公司的股票而且來自匯款合同。這給了我們：5,500美元的收益 – 5,100美元，共用額前= 400美元的利潤。
請注意，這是一種保護性放置的混合益處。與任何長的位置一樣，我們的收益理論上是無限制的。從技術上講，XYZ公司的股價如何才能走高。但是，隨著我們在PLET合同上支付的保費，我們的利潤將減少。我們犧牲了一部分利潤以換取防止損失。
這種犧牲可能是相當大的。雖然您可以為您的契約設置任何罷工價格，但在您在資產當前價格購買時，這種策略最有用。由於這意味著您的合同有一個非常好的機會在貨幣上到期，保費將相當高。保護性放置位置提供出色的損失保護，但您應該期望它也相當昂貴。
底線
一個保護的放置，也被稱為已婚的置品，如果您通常希望您的資產普遍期待您的資產，但您的資產將獲得價值，而且有理由仍然有理由。它需要在潛在的資產本身購買放置選項合同和長職位。它提供了極好的防止損失保護，儘管小心不要讓您的潛在收益通過合同保費進行食用。
投資提示
照片信用：©istock.com / dszc，©istock.com / guvendemir，©istock.com / g-stockstudio
