高產債券，也稱為垃圾債券，是公司或政府債務證券，分析師認為可能違約。垃圾債券適合投資者舒適的高風險。對於零售投資者，這些證券可以在他們的投資組合中發揮重要作用，只要風險被理解。這是你應該知道的。
垃圾債券如何工作
所有債券都基本上是ious，提供投資者定期收益所謂的收益率。債券的收益率在其價格相反。當對債券的需求很高時，價格上漲及其產量下降。無論是公共還是私人實體，收益率如何取決於發行人的金融安全或信譽。低產量表示債券發行人的信用評級，這不必提供更多的收益率來獲取投資者購買;高收益率發出了發行人的信貸評級，因此必須提供更高的收益率來吸引投資者。
雖然有許多級別的債券額定值，但所有債券都可以分為兩類：投資等級和垃圾之一。信用評級代理商等標準差和窮人，穆迪和惠譽發行債券的信用評級。信用評級不超過BB的債券（由惠譽或窮人發出）或BA（穆迪發布）稱為垃圾債券。與BAA3的至少BBB的信用評級的債券（由穆迪發布的惠譽或貧困人士）稱為投資級債券。
垃圾鍵默認費率
債券違約，當發行人未能經常預定付款或未能在債券成熟時支付投資者。根據標準普遍情況，垃圾債券違約率範圍從BB額定證券的約18％到50％以上的CCC / C級債券。這代表了來自1981年至2018年的數據的數據。最近，每個評級為2014年的範圍的每次評級是：
發布的垃圾鍵的默認速率通常很大。這是因為“垃圾債券”一詞包括廣泛的風險債券。當分析師指的是垃圾債券時，他們可以談論來自資產的任何東西，這些資產只需幾乎錯過了投資級（BB或BB或BA評級）到目前違約的一個（D或C Rating）。該差距的結果占廣泛的默認速率範圍內。
垃圾債券返回率
可以使垃圾債券成為多樣化您的投資組合的潛在有用資產的事情是債券的價格是回報率的關鍵組成部分，與經濟相反。
當經濟強勁時，垃圾債券上的回報率往往很低。那是因為在這些時代，投資者傾向於出售債券併購買股票。降低了債券的價格。
例如，隨著2019年的秋季結束，垃圾債券的平均收益率為5.75％，由Merrill Lynch US High Exiting Master II指數，一個共同的基準。這種相對謙虛的回報反映了強大的潛在經濟。
強勁的經濟也可以降低違約稅率，因為債券發行人員在更良好的環境中運營。 2018年，債券除了已經默認的債券具有默認速率，範圍不到1％至0％。
另一方面，當經濟疲軟時，垃圾債券的回報率往往會上升。這是因為他們的收益率，回報率的另一個關鍵組成部分，飆升。在2007年12月開始並於2009年6月開始的巨大經濟衰退期間，垃圾債券收益率被擊落：2008年12月，平均收益率達到23.26％。這為投資者提供全部季度美元……如果他們可以在甚至AA債券開始違約時遇到一年的市場。
與違約率一樣，垃圾債券的退貨率因發行人的信譽值而異。例如，在撰寫本文時，AA額定債券的平均產量為期2.310％。在同一時間，CCC額定債券提供12.699％。一如既往，願意滾動骰子的投資者可以做得更多。
如何投資垃圾鍵
對於零售投資者來說，投資垃圾債券的最佳方式與投資級資產相同，尋求高產債券的共同基金或ETF。
這有兩種主要原因。首先，它消除了複雜性。很少有個別投資者都有資源在主要市場上購買公司債券，這意味著直接從發行公司購買它們。這需要一次購買數百萬美元的債券。雖然二級市場是一種可行的選擇，但它也需要高度專業知識和經常資源有效使用。通過資金投資債券允許您將投資組合擴展到此資產類別，而不會假設可能會發生風險無知。
第二，通過相互資金和ETF購買債券允許您將風險傳播到多種資產。在垃圾債券市場中，這尤為重要。鑑於垃圾債券中的持股率相對較高，捆綁的投資組合可以允許您捕獲其返回，而不會曝光持有有限數量的此類資產。
在投資之前做你的研究。特別注意這四個因素：
底線
對於具有強烈風險胃口的零售投資者，將一些資產分配給高收益或垃圾債券可能是謹慎的舉措，提高了投資組合的整體回報，沒有公平波動。有一件事，他們提供比投資級債券更高的收益率。當經濟削弱時，它有助於保護投資組合的價值。此外，垃圾債券與其他類型的債券保持高度相關。
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