測試措施衡量股票隨著時間的推移與更廣泛的股票市場相關的揮發性。具有高β的股票表明它比整體市場更有波動，並且在市場波動中可以與戲劇性的股價變化做出反應。因此，如果您沒有胃的價格變化，您可能希望避免投資高β股。
但β只是在檢查投資時考慮的一個因素。本文將幫助您了解它意味著什麼以及如何使用它來構建更好的投資組合，符合您的風險容忍度。財務顧問還可以幫助您利用Beta來做出更好的投資決策。
了解beta
投資者經常通過將股票價格變化與基準指數的運動進行比較，例如標準普爾500指數，在整個12個月的時間內進行計算。我們將討論一下自己計算測試版。但首先讓我們了解它為什麼重要，因為你可以使用大量的免費在線工具和計算器來自己計算它。
beta表示為數字。基於Beta分析，整體股票市場具有1.個體股票的測試版，個體股票的測試版決定了他們偏離更廣泛的市場。
具有等於1的股票，假設其價格隨市場搬家。將其添加到您的投資組合中可能不會增加風險很大。
β大於1的股票可能表明它比市場更有揮發性。然而，這也可能意味著它具有更強的回報的潛力。說你的基準測試，或者你比較股票的市場，是標準普爾500指數。如果你分析的庫存有2個，這意味著股票是市場的揮發性的兩倍。如果明年標準普爾500指數上漲10％，您可以預期股價上漲20％。但是，如果標準普爾500指數下降10％，它可能會直到那麼多。
如果股票具有少於1的Beta，可以得出結論，它比整體市場更不穩定。這意味著將其添加到投資組合可能會減輕風險，並可能有助於多樣化您的投資。
β還可以將下降1分成負領土。這表明庫存可能在整體市場的相反方向上響應。使用前面的示例，如果標準普爾500指數下降，您可以預期股票的價格上漲，反之亦然。
庫存甚至可以具有零的β。這表明它獨立於整體股票市場。
β/ h2>的優點和缺點
理解Beta可以幫助您在您建立投資組合的情況下進行一些聰明的決策。例如，如果您有低風險容忍度，例如，您可能希望更嚴重關注β大於零的股票，但小於或等於1。
例如，您可能希望避免技術公司庫存，往往經常升級和低於市場。從本質上講，它會有一個高β並意味著更多的風險。
但就像投資世界的任何東西一樣，它從來沒有那麼黑白。請記住，Beta依賴於過去的信息。過去的良好表現絕不是未來持續或更大的表現的保證。
因此，Beta沒有幫助您挖掘銷售股票公司的基本原理。考慮一家長期以來一直被認為是一家安全公司的公司，始終如一的低β。該公司隨後進入新部門，並在未來幾年內接受重大債務。由於β計算對過去信息的固有依賴性，該公司的低β級別不對這一新風險。
然而，如果您是經常購買和銷售庫存的投資者，Beta可能是量化風險的強項因素。
儘管如此，Beta可以是在評估您的投資時許多有用的工具之一。因此，至少計算您可能有興趣購買的股票的Beta是很重要的。
計算β
之前
記住，Beta衡量股票價格與市場基準可能有多揮發的揮發性。為了充分利用良好的測試版計算，該基準必須與股票盡可能相關。
所以如果您正在檢查一家大型美國公司的庫存，那麼該市場指數將涵蓋市場資本最大的500名美國公司。但是，如果您正在尋找一家更加活躍的海外公司的庫存，您可能想要使用國際市場指數。
再次，請記住，β依賴於過去的性能。確定要檢查的特定時間幀。如果您正在為長期投資，您可能希望在大約五到10年的時間範圍內進行計量。如果您是經常購買和銷售和銷售的交易者，請考慮使用幾天或幾週。
計算β
的步驟
現在你有那樣，讓我們開始嘎吱嘎吱的數字。開始，收集荷像翼：
打開電子表格。在第一列中，將日期插入所選範圍。在第二欄中，輸入您正在考慮的股票的收盤價格。在第三列中，插入您使用的索引的折扣價格。
下一步是計算股票和索引的每日價格變化百分比。對於每個條目，從前一天減去當天的成本價格。通過前一天的價格劃分結果。乘以100.結果是百分比。這將更新您的電子表格。
現在，使用協方差公式來比較股票和指數價格如何相互移動。除以索引的方差，將此協議性劃分。這使您可以了解股票和指數價格如何相對於彼此相對於指數價格自行移動的方式。因此，你得到了測試版。
beta =（庫存％日常變更和指數的每日變化）/（指數的每日變化。）
外帶
Beta可以是一項有用的指標，以確定股票的價格如何通過檢查過去的性能來與整體市場相比移動。它也可以是一個有用的風險指標，特別是對於經常進行交易的投資者。但是，Beta有其局限性。例如，它不考慮公司在未來可能發生重大變化。它還僅依賴於過去的指標。儘管如此，它仍然是您在進行投資決策時可以體重的許多有用因素之一。
提高投資決策的提示
照片信用：©istock.com / fizkes，©istock.com / Jirapong Manustong，©Istock.com / Simon Carter Peter Crowther
